Emprendimiento e Innovación

#35 – Prepara un “Investor Data Room” si quieres buscar inversión para tu Startup

Hay cosas que uno va aprendiendo en el camino como emprendedor y esta es una de esas cosas. No tengo duda que la mayoría de los emprendedores saben de “Investor Data Rooms” mejor que yo, pero si eres de aquellos que aún no lo tiene claro, te vengo a contar lo que es y por qué lo necesitas si tu Startup va a levantar capital en algún minuto (incluso si no lo va a hacer).

Como te he contado en otros artículos, levantar capital no es la única forma de crear una startup de éxito (acá puedes ver el caso de mailchimp), o incluso puede que ni siquiera quieras construir una startup (acá te cuento lo que es un lifestyle business). Pero si sueñas con seguir los pasos de la mayoría de los grandes emprendedores, es probable que vayas a levantar capital y en el 99% de los casos, tener un Investor Data Room, te ahorrará muchos dolores de cabeza y acelerará los procesos.

¿Qué es un investor data room?

Imagina un “hub” o una casa que contiene toda la información relevante sobre tu startup y que un inversionista va a necesitar si quiere invertir en ella. Normalmente serán espacios confidenciales y digitales en los cuales uno le entrega acceso a los inversionistas (o potenciales compradores) para que puedan hacer un due dilligence y conocer los detalles necesarios para tener la convicción de invertir. Algunas veces incluso puede ser la entrega de documentos físicos.

En estos lugares habrá información financiera, legal, de negocio, entre otras. Suele considerarse como información delicada y estratégica y por eso suele ser confidencial, pero habemos empresas que abrazamos la transparencia radical que creemos que incluso esta información debe ser pública (acá puedes entender por qué lo hacemos).

Al darle acceso a este lugar a los inversionistas, ellos podrán explorar las cosas que has hecho, tus números, tus estrategias, tus hitos y muchas cosas de valor.

¿Qué debe tener un investor data room?

Las cosas que debe contener un investor data room son variadas y va mutando en el tiempo. Es distinto si estás compartiendo avances en una startup “pre-revenue” que para levantar una serie b. Pero si hay ciertas cosas que te preguntarán o pedirán que es bueno tener.

Te comparto cosas que a mi me han pedido y que puede ser útil que tengas disponible si empiezas conversaciones con inversionistas.

1.- Documentos de incorporación de tu empresa como escritura y pacto de accionistas (también las modificaciones o los acuerdos tomados posteriormente).

2.- Composición del cap table con las personas que forman parte de él y sus respectivas participaciones.

3.- Fundadores y equipo gestor del proyecto para entender los complementos, la experiencia y otra información relevante en esa línea. Interesante podría ser también si tienes algún director externo o mostrar la dedicación de los founders al proyecto.

4.- Si han habido, información de rondas de inversión previas con las condiciones y detalles de la misma.

5.- Información financiera que pueda ser de utilidad para analizar la empresa. Obviamente con el nivel de profundidad que cada etapa de tu startup amerite.

6.- Indicadores principales del negocio (según tipo de modelo de negocio) que le pueda permitir al inversionista tener un termómetro de tu proyecto (MAU, MRR, Burn rate, CAC, LTV, etc.).

7.- Propósito y cultura de tu startup que puede traspasarse a través de tus valores, manifiesto, visión u otros similares. Esto para algunos inversionistas será superficial, para otros puede decidir si invierten en ti o no.

8.- Ruta de desarrollo de tu producto con las tareas cumplidas, las próximas tareas y los timings para las nuevas funcionalidades o desarrollos.

9.- Información de valor para entender sobre el negocio. Algunos lo hacen a través del pitch deck, otros del one pager y algunos incluso generan planes de negocio completos.

10.- Estudios de mercado que muestre el tamaño de la oportunidad, la coherencia del dolor, los competidores del mercado y otros similares.

Otros: adicionalmente puedes agregar información de tu marca, de la preparación para tu próxima ronda de inversión, estrategias comerciales o de marketing, propiedad intelectual si la hubiera, Q&A, principales hitos de la empresa, apariciones de prensa, y al final de cuentas, todo lo que creas (o te pidan) como elementos relevantes para analizar una inversión en tu empresa en las distintas etapas.

Si tienes preparadas todas estas cosas, evitarás que negociaciones se enfríen o que la demora haga que los inversionistas desconfíen de tu preparación. Toda esta información la puedes tener en un Drive, Dropbox o en Notion (como lo estamos haciendo nosotros).

¿Quieres conocer el que estamos construyendo para Consultok?

Consultok es una Startup que está partiendo y está en una fase pre-revenue (a pesar que hemos hecho algunos experimentos para lograr ingresos). Sin embargo, al abrazar la transparencia radical, decidimos que 99% de la información quede disponible para que cualquiera pueda verla. Eso nos ayuda a que si un inversionista se anima, simplemente ingresa y la ve. O si algún potencial talento quiere conocer más de lo que hacemos, lo revise y entienda en detalle a la empresa que va a entrar.

Incluso si un emprendedor necesita ideas o aportarte feedback (por ejemplo que nuestro Data Room está muy mal y requiere mejoras), hacerlo público podrá ayudarnos a construir esas redes, recibir feedback y establecer confianzas y transparencia.

¿Quieres ver nuestro Data Room? Conócelo acá

POST QUE SE ENMARCA EN EXPERIMENTO DE 50 DÍAS

Este artículo se enmarca dentro de un experimento de 50 días que busca implementar un pequeño life hack de mejoras marginales en el cuál escribiré 50 artículos, haré 5.000 abdominales y leeré 1.000 páginas de un libro en otro idioma. Puedes ver los detalles aquí.

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